由于疫情蔓延,自 3 月起上海市政府采取分區管控,鄰近上海的電子業生產重鎮——昆山市也受影響。據 TrendForce 集邦咨詢稱,在人力與物流受管制,交通運輸幾近停擺的情形下,周邊 OEM、ODM 廠僅能依賴廠內庫存來低度滿足產線需求,長短料問題進一步擴大。同時,預期各區域陸續解封后,恐涌現短時成品出貨、物料回補需求導致物流量驟增,屆時將造成海關閘口塞車,交期延長現象,可能持續至四月底才有機會改善。

TrendForce 集邦咨詢進一步表示,由于從 2021 年第四季開始,占韓國、中國 MLCC 供應商大宗的消費級產品在客戶持續調節庫存下需求疲軟,盡管目前 ODM 廠預測第二季消費級 MLCC 需求量將逐月回溫,但在疫情沖擊下,物流時間勢必出現延遲,由 OEM 廠直購(direct buy)的關鍵零部件也因疫情供貨中斷,部分 CPU、電池模組、面板等出現因物料無法運抵相關廠區倉庫以致產線缺料的問題,此將造成 ODM 廠內長短料問題擴大。然從另一方面來看,目前下游品牌客戶關注的重心仍在于第二季終端市場的能見度低,需求疲軟的問題上。

MLCC 供應商于中國大陸的生產據點天津、蘇州、無錫、廣東等地尚未傳出管控升級消息,但跨省物流運輸從三月底開始已明顯感受到查核管控升級,造成運輸時間拉長。然而,現階段 MLCC 供應商最大問題是無法將物料運送至上海、昆山地區,由于兩地有眾多大型 ODM 廠聚集,如廣達(Quanta)上海松江廠、昆山則有仁寶(Compal)、緯創(Wistron)與和碩(Pegatron)廠區等,目前 ODM 廠平均消費級庫存水位仍有 3~4 周,足以支應短期生產需求,但部分車用高壓 MLCC 250V 以上規格、服務器高端 MLCC 0805/1206/1210 尺寸品項恐將面臨庫存告罄。

觀察第二季情形,在眾多不利因素夾擊的情況下,ODM 廠對于 MLCC 解封后的拉貨力道,仍需視長短料紓解狀況,才能進一步判斷。若短期疫情無法獲得有效控制,ODM 廠整體庫存仍會維持約 1~1.5 個月的高庫存水位,以防止意外事件干擾生產運作。但 TrendForce 集邦咨詢認為,MLCC 供應商將因此難以掌握客戶在真實需求的能見度,一旦面對訂單反轉,將無法快速反應產能調整,此將成為第二季 MLCC 業者主要風險管控重點。


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